bài tập môn quản lý danh mục đầu tư

Các yếu tố trong quản lý danh mục đầu tư. 1. Phân bổ tài sản. Phân bổ tài sản là một chiến lược đầu tư nhằm cân bằng rủi ro và lợi nhuận bằng cách phân bổ các tài sản trong danh mục đầu tư theo mục tiêu, khả năng chấp nhận rủi ro và thời hạn đầu tư của Quản lý danh mục đầu tư là quá trình xây dựng và duy trì tài khoản đầu tư. Bạn có thể tự mình quản lý danh mục của riêng mình hoặc thuê quản lý, cố vấn tài chính thực hiện. Phòng đăng ký kinh doanh Sở Kế hoạch Đầu tư Thái Nguyên là cơ quan chuyên môn thuộc Ủy ban nhân dân tỉnh Thái Nguyên . Sở Kế hoạch và Đầu tư thực hiện chức năng tham mưu, giúp Ủy ban Nhân dân tỉnh quản lý nhà nước về quy hoạch, kế hoạch và đầu tư, gồm: Tổng hợp về quy hoạch, kế hoạch phát triển kinh Câu 2: Trình bày nội dung và ý nghĩa của lý thuyết quản lý danh mục đầu tư Markowitz. Bài làm: * Công thức xác định tỷ suất sinh lợi: Với một tài sản A, ta xác định tỷ suất sinh lợi thời điểm t như sau: R t = (DIV t + P t – P t-1) / P t-1 Nhà đầu tư là một cá nhân, một tổ chức hoặc là nhiều cá nhân, nhiều tổ chức cùng hợp tác, chung vốn để thành lập công ty và kinh doanh tại Việt Nam. Nhà đầu tư có tư cách pháp nhân và hưởng quyền lợi nghĩa vụ theo pháp luật Việt Nam. Son Rencontre Du Troisieme Type Mp3. LỜI ĐẦU TIÊN QUẢN TRỊ VỐN LÀ KỸ NĂNG RẤT RẤT RẤT QUAN TRỌNG ĐỐI VỚI NHÀ ĐẦU TƯSau khi học từ bài 1,2,3 có một vài bạn đã inbox với mình rằng đã bắt đầu mua cổ phiếu này, cổ phiếu kia, vì sau khi tìm hiểu kỹ về công ty và thấy nó rất tốt để đầu tư. Khi nghe các bạn nói vậy, Việt cảm thấy rất vui vì đã giúp được nhiều bạn bắt đầu bước chân vào con đường đầu tư chân chính. Đầu tư bằng kiến thức và tư duy tài chính. Sau khi trang bị năng lực đánh giá và định giá một thương vụ đầu tư. Tiếp theo các bạn cần phải trang bị thêm năng lực quan trọng tiếp theo Quản trị vốn và danh mục đầu đây là những băn khoăn mà các bạn mới đầu tư thường hỏiQuản trị vốn và danh mục là cái gì? Tại sao nó lại quan trọng đến vậy?Người mới đầu tư thì nên bắt đầu với số vốn bao nhiêu?Tôi nên mua 1 hay nhiều loại cổ phiếu, nhiều thì bao nhiêu là đủ?Quản trị danh mục đầu tư như thế nào mới đúng? Có công thức hay cách nào để tôi áp dụng hay không?Khi thị trường giảm hoặc xảy ra khủng hoảng thì tôi nên làm thế nào?Làm sao để nhận biết được mình đang quản trị danh mục hiệu quả?Trong bài này, mình sẽ làm sáng tỏ vướng mắc của các bạn. Và giúp mọi người có 1 vài phương pháp cơ bản, dễ sử dụng nhé!Ok, bắt đầu thôi!I. TẠI SAO PHẢI CẦN QUẢN TRỊ VỐNNhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett “Đừng bao giờ cho hết tất cả số trứng vào một rổ.”Vua thép Andrew Carnegie “Bỏ hết trứng vào một giỏ, và trông chừng nó!”Vậy thì như thế nào mới đúng?Trước hết, chúng ta cần nắm rõ khái niệm sau quản trị vốn là cách bạn sử dụng hoặc phân bổ nguồn tiền vào danh mục đầu tư. Ví dụ, bạn có 100 triệu, thì bạn sẽ làm gì với 100 triệu đó. Phương án 1 Dùng hết 100tr triệu mua 1 mã cổ phiếu APhương án 2 Dùng hết 50 triệu mua cổ phiếu A và 50 triệu mã BPhương án 3 Dùng 30 triệu mua 1 mã cổ phiếu A, còn 70 triệu thì mua vàngPhương án 4 Dùng 50 triệu mua 1 mã cổ phiếu A, còn 50 triệu thì cứ để tiền mặt ở đấy…..=> rõ ràng, chỉ với 1 số tiền thôi mà chúng ta đã có rất nhiều phương án để sử dụng và phân bổ. Và tất nhiên, với mỗi phương án trên đều đem lại cho bạn kết quả khác đó, quản trị vốn là cách bạn sử dụng và phân bổ tiền làm sao để đem lại hiệu quả đầu tư tốt nhất, an toàn lấy các phương án trên làm ví dụ cho những kịch bản sẽ xảy raKịch bản 1 thị trường đi lên, kéo theo cổ phiếu A tăng giá 50%, cổ phiếu B tăng 10%, vàng giảm giá 5% => phương án 1 là đem về hiệu quả đầu tư tốt nhất, phương án 2 tốt bản 2 thị trường biến động, kéo theo cổ phiếu A giảm giá 50%, cổ phiếu B tăng giá 10%, vàng giữ nguyên => phương án 2 là đem về hiệu quả tốt nhất, phương án 3 tốt nhìKịch bản 3 thị trường giảm mạnh, kéo theo cổ phiếu A giảm 50%, cổ phiếu B giảm 10%, vàng giảm 5% => phương án 3 là đem về hiệu quả tốt nhất, phương án 4 tốt nhìKịch bản 4 thị trường khủng hoảng, tất cả cổ phiếu đều giảm mạnh, chỉ có vàng là tăng giá => phương án 3 là an toàn và hiệu quả bạn thấy đó, mỗi phương án phân bổ vốn sẽ phát huy hiệu quả cho những tình huống nhất định. Nhưng đối với một nhà đầu tư, mindset căn bảnƯU TIÊN SỐ 1 KHÔNG ĐƯỢC ĐỂ MẤT TIỀN ƯU TIÊN SỐ 2 LUÔN PHẢI NHỚ ƯU TIÊN SỐ 1Bản chất của đầu tư là một công việc lâu dài, đòi hỏi sự bền vững, lợi nhuận ổn định và duy trì tăng trưởng qua nhiều năm. Điều đó sẽ đem lại lợi nhuận cao hơn rất nhiều so với lợi nhuận lên xuống thất thường. Hãy tưởng tượng bạn có 100tr và mỗi năm lời 20% trong suốt 4 năm, vậy lỡ trong năm thứ 5 bạn gặp khủng hoảng và bị lỗ 50% có phải bạn đánh mất thành quả của suốt 5 năm đầu tư không? II. NGUYÊN TẮC CĂN BẢN KHI QUẢN TRỊ VỐNTrong binh pháp Tôn Tử có đề cập “Khi binh ít thì cần phải tập trung để tăng cường sức mạnh, khi binh nhiều thì nên chia tách để tránh rủi ro và gia tăng tính linh hoạt”Trong đầu tư chúng ta cũng có thể vận dụng nguyên lý đóKhi bạn mới đầu tư, vốn còn ít thì nên đầu tư vào 1 mã cổ phiếu mà bạn đánh giá là tiềm năng nhất. Việc làm đó sẽ giúp bạn tối ưu hiệu quả sử dụng vốn. Với số vốn ít ỏi ban đầu, nếu đầu tư nhiều cổ phiếu. Bạn sẽ không có đủ thời gian để tìm hiểu thật kỹ, lựa chọn thời điểm mua tốt nhất cho tất cả. Do đó nếu thị trường tăng, chỉ có 1 cổ phiếu trong số đó tăng mạnh, các cổ phiếu còn lại tăng ít hoặc có CP giảm. Dẫn đến hiệu suất sinh lời của tổng số vốn đầu tư không đoạn đầu bạn phải tìm hiểu thật kỹ, lựa chọn cổ phiếu tốt nhất, tiềm năng nhất, thời điểm mua có giá hấp dẫn nhất trong danh mục theo dõi để đầu tư. NHẮC LẠI GIAI ĐOẠN ĐẦU - TÌM HIỂU NHIỀU ĐỂ SO SÁNH VÀ LỰA CHỌN NHƯNG MUA ÍT CHỈ 1 MÃ CP TỐT NHẤTVậy khi nào thì bắt đầu mua mã cố phiếu thứ 2?Ok, nguyên tắc là khi vốn ít thì tập trung để sinh lợi, khi vốn nhiều thì bắt đầu chia tách để để gia tăng sự an toàn và tìm kiếm thêm những cơ hội khi nào thì gọi là vốn ít, khi nào là vốn nhiều?Để xác định vốn ít hay nhiều mình sẽ dựa khả năng của mỗi người. Cụ thể là tổng thu nhập của các bạn. Nếu bạn có thu nhập 10 triệu/tháng thì 30 triệu cũng là con số đáng quan tâm, còn nếu bạn có thu nhập 50 triệu/tháng thì 40 triệu cũng không phải là vấn đề quá THỨC PHÂN CHIA VỐNĐầu tiên, bạn hãy xác định khoản vốn an toàn đối với bản thânLấy số tiền tiết kiệm dư ra sau tất cả khoản chi tiêu trong tháng làm đơn vị. Ví dụ, thu nhập của bạn là 25 triệu/tháng và bạn chi tiêu 15 triệu/tháng. Vậy số tiền bạn tiết kiệm được 1 tháng là 10 triệuKhoảng vốn an toàn của bạn là số tiền tiết kiệm 1 tháng x 3 = 10 triệu x 3 = 30 triệuMình gọi đây là khoản vốn an toàn của bạn là vì khoản tiền này chỉ mất 1 quý 3 tháng để phục hồi. Nếu rủi ro xảy ra, nó không quá lớn để làm ảnh hưởng đến cuộc sống của bạn. Trường hợp 1 tổng vốn đầu tư của bạn khi thị trường gặp biến cố và giảm, thì cổ phiếu phòng thủ sẽ giữ lại tiền và cổ phiếu tấn công mất ít tiền lại, khi thị trường giảm làm cổ phiếu tấn công bị giảm mạnh làm tỷ lệ vốn phân bổ bị thay đổi ở mức 64 thì hãy bán 1 phần cổ phiếu phòng thủ để đắp lại cho cổ phiếu tấn công => để khi thị trường tăng trở lại thì cổ phiếu tấn công phục hồi mạnh hơn và đem lại lợi nhuận cao hơn trước khi bị giảm3. Chiến lược công thủ linh hoạt - đội hình 1531Chiến lược này dành cho những bạn đầu tư từ 5 mã cổ phiếu trở lên1 phần cổ phiếu đầu cơ là dạng cổ phiếu khá mạo hiểm, không vượt qua đầy đủ tiêu chí ở bài 2 nhưng sắp tới có tiềm năng tăng giá gấp 2, 3 lần. Xui thì mất!5 phần cổ phiếu tấn công3 phần cổ phiếu phòng thủ1 phần tiền mặt để ở ghế dự bịỞ đội hình này, bạn không cần phải điều chỉnh nhiều khi thị trường tăng. Bạn chỉ điều chỉnh khi Thị trường giảm mạnh và đột ngột!Khi thị trường vừa giảm 1 vài phiên đầu. Các bạn không cần hành động gì cả. Vì có khi nó chỉ giảm 1,2 phiên là quay lại tăng ngay. Chỉ cần chú ý xem biên độ giảm của từng nhóm cổ phiếu có đúng như mình sắp xếp hay không. ví dụ cổ phiếu phòng thủ phải là đứa giảm ít nhấtTiếp theo, chờ đến khi thị trường giảm đến mức đủ lớn Vnindex giảm tầm 10%-15%. Mọi người có thể cơ cấu lại vốn. Dồn hết 1 phần tiền mặt còn dư vào những cổ phiếu ở nhóm tấn công và có biên độ giảm nhiều tất nhiên phải luôn đánh giá xem cp đó có thể phục hồi hay không. Nếu thị trường giảm tiếp, thì chờ đến khi ngừng giảm thì chúng ta bắt đầu bán 1 phần cổ phiếu ở nhóm phòng thủ, mua cổ phiếu ở nhóm tấn công. Và các bạn cứ linh hoạt chuyển đổi như thế. Cho đến khi thị trường phục hồi thì lợi nhuận của bạn sẽ không mất mà còn gia Chiến lược phòng thủ - đội hình 343Dành cho những lúc thị trường tăng trưởng nóng, tăng liên tục suốt 2,3 tháng mà chưa có những đợt giảm. Thì lúc này các bạn nên chủ động rút 1 phần lợi nhuận từ các nhóm cổ phiếu đưa về đội hình4 phần cổ phiếu tấn công4 phần cổ phiếu phòng thủ2 phần tiền mặtKhi thị trường có 1 phiên điều chỉnh lớn sau giai đoạn tăng nóng. Các bạn có thể lựa chọn thời điểm giá tốt để dùng 2 phần tiền mặt mua vào cổ phiếu ở nhóm tấn lại, bốn chiến lược phân bổ vốn trên chỉ là cơ bản để những bạn mới có thể áp dụng. Bạn nào đầu tư lâu dài và có nhiều kinh nghiệm sẽ tự phát triển được chiến lược vốn phù hợp với bản thân. Trong binh pháp Tôn Tử có đề cập khi địch mạnh đang ở thế mạnh thì chúng ta nên phòng thủ hoặc rút lui, khi địch ở thế yếu thì phải tấn công nhanh và mạnh. Người tướng tài là biết tiến, biết lui, biết tìm yếu điểm của đối phương để khai tư cổ phiếu cũng giống đánh trận. Khi ra quân phải hiểu rõ về năng lực của các tướng để dàn xếp chiến lược và đội hình hợp lý, khi vào trận phải biết cách nhìn tình thế để điều quân hợp TẬP, BÀI TẬP, BÀI TẬP ĐÂYYYYYÁp dụng kiến thức từ bài 2 và 3. Các bạn tự tìm cho mình tầm 5 mã cổ phiếu và xếp vào 3 phiếu mạo hiểm đầu cơCổ phiếu tấn công tăng trưởng nhanhCổ phiếu phòng thủ an toàn và ổn địnhVà kèm theo lý do bạn xếp vào 3 nhóm này nhé!Các bạn hoàn thành bài tập và gửi đáp án về mail lehoangviet2804 mình sẽ phản hồi Hoàng Việt Levi- Nội dung Text Bài giảng Quản lý danh mục đầu tư Chương 0 - ThS. Phạm Hoàng Thạch Chào mừng các bạn đến với môn học Quản Lý Danh Mục Đầu Tư Portfolio Management Giảng viên Phạm Hoàng Thạch Văn phòng khoa Tài chính – Ngân hàng Email phamhoangthach Thời gian tư vấn Thứ 2, 4 15h30 – 16h30 Quản Lý Danh Mục Đầu Tư Th. S Phạm Hoàng Thạch Giới thiệu môn học Quản Lý Danh Mục Đầu Tư • Môn học xoay quanh hoạt động đầu tư trên thị trường tài chính • Cụ thể môn học sẽ tập trung vào phần xây dựng danh mục đầu tư và quản lý danh mục đầu tư • Nhiều tính toán thống kê được yêu cầu • Kinh nghiệm học những môn Tài chính doanh nghiệp, Tài chính quốc tế, Thị trường chứng khoán, Thống kê, Kinh tế lượng sẽ là một lợi thế • Các bạn có thể đạt được điểm tốt môn này nếu bạn chăm chỉ và có kế hoạch đầu tư thời gian hiệu quả ngay cả khi bạn chưa học qua những môn trên Quản Lý Danh Mục Đầu Tư Th. S Phạm Hoàng Thạch Giới thiệu môn học Quản Lý Danh Mục Đầu Tư tt • Quản lý danh mục đầu tư được ứng dụng trong các lĩnh vực tài chính và đầu tư tài chính. Cụ thể - Đầu tư thị trường chứng khoán - Doanh nghiệp ngân sách, tài trợ, quản lý - Ngân hàng quản lý cho vay Quản Lý Danh Mục Đầu Tư Th. S Phạm Hoàng Thạch Học môn Quản Lý Danh Mục Đầu Tư như thế nào? • Đề cương môn học • Slide bài giảng • Câu hỏi bài tập và đáp án • Đọc tin tức liên quan trên thị trường chứng khoán • Những tài liệu khác giảng viên cung cấp Quản Lý Danh Mục Đầu Tư Th. S Phạm Hoàng Thạch Đánh giá môn học Stt Hình thức đánh giá Trọng số 1 Kiểm tra giữa kì 30% 2 Thi cuối kì 70% Quản Lý Danh Mục Đầu Tư Th. S Phạm Hoàng Thạch Nội dung chi tiết môn Chương giới thiệu học Quản lý danh mục đầu tư Quản Lý Danh Mục Đầu Tư Th. S Phạm Hoàng Thạch Nội dung học tập • Chương 1 Tổng quan về danh mục đầu tư và môi trường đầu tư chứng khoán • Mục tiêu của chương – Tổng quan thị trường chứng khoán Việt Nam – Tại sao có sự phân bổ tài sản và tại sao có danh mục đầu tư – Sự lựa chọn giữa tiêu dùng trong hiện tại và tiêu dùng trong tương lai 1-7 Nội dung học tập tt • Chương 2 Lợi nhuận và rủi ro của DMĐT • Mục tiêu của chương – Lý thuyết, các giả định của lý thuyết danh mục đầu tư hiệu quả Markowitz. – Ứng dụng trong 1 số trường hợp 1-8 Nội dung học tập tt • Chương 3 Cách xác định đường biên hiệu quả • Mục tiêu của chương – Nhận dạng đường biên hiệu quả trong 1 số trường hợp – Các kỹ thuật tìm đường biên hiệu quả 1-9 Nội dung học tập tt • Chương 4 Mô hình chỉ số Index Models • Mục tiêu của chương – Điểm khuyết của phân tích tỷ suất sinh lợi – phương sai của DMĐT – Xây dựng mô hình ước lượng tỉ suất sinh lợi và rủi ro của DMĐT thông qua các mô hình chỉ số 1-10 Nội dung học tập tt • Chương 5 Mô hình định giá tài sản vốn CAPM • Mục tiêu của chương – Lý thuyết, các giả định của lý thuyết mô hình CAPM – Vẽ đường thị trường vốn và đường thị trường chứng khoán – Những tranh luận xung quanh mô hình CAPM 1-11 Nội dung học tập tt • Chương 6 Mô hình định giá tài sản vốn APT • Mục tiêu của chương – Lý thuyết, các giả định của lý thuyết mô hình APT – Lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá – Mối quan hệ giữa mô hình CAPM và APT – Lý thuyết thị trường hiệu quả 1-12 Nội dung học tập tt • Chương 7 Đánh giá hiệu quả hoạt động của danh mục đầu tư cổ phiếu • Mục tiêu của chương – Các phương pháp đo lường hiệu quả 1 danh mục đầu tư – Ứng dụng các phương pháp đo lường đành giá hiệu quả danh mục đầu tư – Cung cấp các chiến lược để từ đó sinh viên có thể nắm bắt tổng quát các chiến lược cơ bản ứng dụng trong tác nghiệp 1-13 Nội dung học tập tt • Chương 8 Quản lý danh mục trái phiếu • Mục tiêu của chương – Giới thiệu các yếu tố ảnh hưởng đến giá trái phiếu – Đo lường độ rủi ro của giá trái phiếu – Các kỹ thuật bảo vệ danh mục trái phiếu – Cung cấp các chiến lược để từ đó sinh viên có thể nắm bắt tổng quát các chiến lược cơ bản ứng dụng trong tác nghiệp 1-14 Tài liệu tham khảo • Sách, giáo trình chính – Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, Edwin J. Elton, Martin J. Gruber, Stephen J. Brown, William N. Goetzmann – Đầu tư tài chính, TS. Phan Thị Bích Nguyệt, NXB thống kê – Giáo trình Phân tích và Đầu tư Chứng khoán, Lê Thị Mai Linh, Ủy ban chứng khoán Nhà nước, NXB chính trị quốc gia • Tài liệu tham khảo – Investment Analysis Porfolio Management, Frank K. Reilly, Keith C. Brown – Investment, Bodie, Marcus, Kane – Phân tích thị trường tài chính, David Blake, NXB thống kê 1-15 Những website hữu ích 1. 2. enuid=103120&menulink=600000&menupage=&stocktype=2 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 1-16 1-17

bài tập môn quản lý danh mục đầu tư